21世紀經濟報道記者李域  深圳報道

個人養老金落地箭在弦上，證券公司正加速備戰。

近日，21世紀經濟報道記者獲悉，國泰君安證券等數家頭部券商相繼在APP上線了個人養老金投資預約功能。

10月18日，國泰君安相關人士表示，國泰君安君弘APP于9月上線了個人養老業務預約功能，待專區正式上線后將會通知客戶辦理相關業務。

此外，中信證券、銀河證券、中信建投證券、東方證券等多家頭部券商也在積極籌備和布局，有的券商已完成制度設計、團隊組建、系統搭建和聯調測試工作，有的券商則推進投資者教育工作，開展個人養老金相關投教工作，引導居民樹立正確的養老準備意識。

“個人養老金落地進一步提速?！闭猩套C券分析師王武蕾認為，在頂層設計的基礎上，各類個人養老金融產品的配套細則或試點都在逐步浮出水面，從已發行的試點產品來看，公募基金、銀行理財和保險機構推出的養老金融產品呈現差異化競爭的格局。

多位業內人士也表示，個人養老金作為長期投資品，前景廣闊，潛在入市金額超萬億，對渠道端來說客戶粘性更強，利于擴大品牌效應，衍生客戶價值空間較高，利好排名靠前的渠道機構。

券商加速備戰 

目前，國泰君安君弘APP已上線的個人養老金投資預約功能。

具體來看，主要包括個人養老金制度介紹、參與對象、參與好處、參與及領取條件、賬戶特點、個人養老金投資范圍及養老計算器等七部分內容介紹。

在賬戶特點方面介紹，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累、封閉運行。

在參與好處上，重點提及稅收優惠，即參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元，此部分金額享受稅收優惠。

對此，國泰君安相關人士表示，待專區正式上線后將會通知客戶辦理相關業務。

與此同時，華泰證券、東方證券、中信建投證券、中信證券等多家頭部券商也在加速部署相關業務。

據悉，銀河證券已初步完成制度設計、團隊組建、系統搭建和聯調測試工作，并將持續做好養老規劃投教工作。中信證券已經完成養老金底層系統建設，并聯合多家開戶銀行通過了中登公司舉辦的準入測試和四方聯測。東方證券在順利通過了中國結算組織的四方聯測準入測試之后，將著重在前端APP開發、業務測試、銀行合作、制度建設等方面持續推進。

此外，多家券商推進個人養老金投資者教育，中信證券、銀河證券、中信證券、東方證券都開展個人養老金相關投教工作，引導居民樹立正確的養老準備意識。

此前，中信證券資產管理業務董事總經理劉曼在接受21世紀經濟報道記者專訪時表示，資管新規實施以來，公司以客戶需求為驅動力，在養老、機構服務、財富管理等領域不斷拓展業務，比如，中信證券資產管理業務管理年金組合超過200個，服務企業年金客戶涵蓋中央企業、大型金融機構、地方大中型國有企業等，社保、基本養老、企業年金和職業年金等業務長期投資業績表現良好，未來將繼續在養老投資、機構業務和財富管理領域積極布局。

某頭部券商人士表示，個人養老金作為長期投資品，前景廣闊，潛在入市金額超萬億，對渠道端來說客戶粘性更強，有助于金融機構財富管理客戶基礎的擴大、用戶粘性的增強以及品牌效應提升下帶來額外的資金及服務需求。

15家券商或具代銷資格

今年4月，《關于推動個人養老金發展的意見》明確規定，個人養老金資金賬戶資金可用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品。同時，參與個人養老金運行的金融機構和金融產品由相關金融監管部門確定，并通過信息平臺和金融行業平臺向社會發布。

6月24日，證監會發布了《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定（征求意見稿）》，進一步針對個人養老金產品銷售提出了制度性要求，其中提到代銷機構應滿足相關條件，包括經營狀況良好，財務指標穩健，具備較強的公募基金銷售能力；最近四個季度末股票基金和混合基金保有規模不低于200億等。

根據征求意見，部分頭部券商滿足代銷個人養老金投資基金的要求。

根據天相投顧的測算，全市場共有39家銷售機構或滿足參與業務要求，包括招商銀行、工商銀行等18家銀行機構，華泰證券、中信證券等15家券商以及螞蟻基金、天天基金等6家第三方基金銷售機構。

券商系總數排在第二位，共計15家，包括華泰證券、中信證券、廣發證券、招商證券、中信建投證券、銀河證券、平安證券、國泰君安證券、國信證券、興業證券、東方證券、海通證券、長江證券、申萬宏源證券和方正證券，這也就意味著，這15家券商或具個人養老金產品代銷資格。

東吳證券非銀金融胡翔認為，個人養老金投資基金將帶來豐厚的產品代銷費用，目前利好頭部機構。盡管個人養老金繳納上限是每人每年1.2萬元，但由于我國人口數量基礎龐大，代銷規模仍不容小覷。

開源證券非銀金融行業首席分析師高超認為，銀行、券商及三方領域的頭部機構均有望獲益。渠道方可以根據投資人申請提供相關賬戶服務，有利于獨立完成個人養老金從開戶到產品銷售環節的業務閉環，預計個人養老金對于渠道端原有競爭格局影響不大。銀行渠道在賬戶開立以及銀行理財等多元產品銷售上更加受益個人養老金政策。

高超則預計個人養老金對渠道端初期的增量規模影響有限，但是個人養老金作為長期投資品，客戶粘性更強，利于擴大品牌效應，衍生客戶價值空間較高，利好排名靠前的渠道機構。