21世紀經濟報道記者李依農 上海報道 

當地時間10月17日美股盤前，美國銀行發布其2022年第三季度財報。數據顯示，該公司在三季度的總營收為245億美元，遠超市場預期的235億美元，同比增長8%，去年同期為228億美元；凈利潤為71億美元，同比下降8%，高于市場預期的64億美元；攤薄后每股收益為0.81美元，去年同期為0.85美元。

對于超出預期的業績表現，美國銀行首席執行官Brian Moynihan在財報中較為樂觀地指出，本季度在各項業務中繼續看到了強勁的客戶增長與客戶活動，推動營收增長；即使在通脹高企、金融市場動蕩的情況下，美國消費者仍保持著強勁的韌性，消費者支出盡管有所放緩，但依然保持較高水平。

有觀點認為，在美國銀行此次發布的財報中，似乎很難找到美國經濟衰退即將來臨的跡象，減緩了投資者的擔憂。但總體來看，在整體宏觀環境面臨逆風的情況下，華爾街大行仍對美國經濟前景保持著審慎的態度。

美聯儲加息“受益者”

包括美國銀行在內的各大華爾街大行，正在成為美聯儲加息舉措的主要“受益者”。

整體來看，美國銀行此次公布的財報，與摩根大通、花旗集團、富國銀行和摩根士丹利等已公布財報的華爾街大行一樣，凈利潤同比均出現下滑，反映出宏觀經濟環境持續為銀行業的增長帶來挑戰。

但得益于美聯儲加息推動利率上升，美國銀行的凈利息收入在三季度大幅躍升24%至138億美元，高于市場普遍預期的135億至136億美元。在一定程度上抵消了投行業務收入急劇下降等方面帶來的損失。

談及對四季度以及未來凈利息收入（NII）的預期，美國銀行首席財務官Alastair Borthwick在財報電話會中回應稱，有信心其能保持增長至明年——一是因為預計美聯儲短期內仍將繼續加息，且其帶來的影響會有一定的滯后性。二是Borthwick指出，美國銀行現階段的貸款增長仍然保持在相當不錯的水平，并預計將繼續有所增長。三是該行將利用更高的利率環境，重新調整資產負債表，使其在存款定價上更具競爭力。

財報還顯示，利率上升擴大了銀行從貸款中獲得的利息與其支付的存款利息之間的利差。此外，由于商業借貸的增加和家庭在信用卡上投入更多資金，美國銀行的貸款余額在三季度同比增長了12%。

為經濟衰退做好準備

和此前已公布財報的華爾街大行一樣，美國銀行也增加了信貸損失準備金，為可能來臨的經濟衰退做好準備。

財報顯示，美國銀行在第三季度的信貸損失撥備總額為8.98億美元,高于第二季度的5.23億美元；新增貸款損失準備金3.78億美元，而去年同期為釋放11億美元。

此前，由于新冠疫情對全球經濟帶來的沖擊，包括美國銀行在內的這些大型銀行曾于2020年大幅增加壞賬撥備金的規模。去年，由于經濟快速反彈復蘇，各大銀行陸續釋放了為可能產生的不良貸款而預留的巨額準備金，從而提高了利潤。也因此使得銀行業在2021年的表現十分強勁。

今年以來，在美國通脹持續高企的背景下，美聯儲激進的貨幣緊縮政策正在令經濟衰退風險不斷上升。美國銀行，以及其他華爾街大行增加撥備金的舉措，無疑是在暗示著美國經濟仍在衰退陰云的籠罩之下。

不過，與其他銀行相較，美國銀行對經濟前景的整體預期似乎更為樂觀。

Borthwick表示，美國銀行的零售客戶似乎狀況良好?！翱傮w來看，消費者仍然保持彈性，繼續以更快的速度消費”，Borthwick在財報電話會上指出，消費者正在以更高的利率償還貸款余額，并且仍擁有繼續借貸的能力。

“可能預示著變化即將到來的跡象是，消費者支出增長率從今年早些時候的12%略微下降至9%?！盉orthwick說道。

Moynihan在今年早些時候曾表示，美國銀行預計今年美國經濟還不會出現衰退。